与联邦政府、央行及经济学界担心的恰好相反，加拿大人没有拚命举债，陶尔指出，而是在设法加速清偿房贷，还债速度比央行估计的更快。

陶尔说，尽管目前极低的利率很具诱惑力，然而加拿大消费者非常负责任，他们确实继续在花很多钱，与此同时他们比往常更少使用信贷。

CIBC资深经济师陶尔说加国消费者正在加快偿还房贷，有能力应付将来的利率上涨。

最典型的例子是在房地产市场。他发现，自2008~09年经济危机以来，房屋销售量与房贷申请活动处于脱节状况，亦即房屋销售量上升，而房贷申请数量却未相应增长。在15日公布的通讯中，陶尔说：“目前房屋销售量仍达每月3万5000至4万个住宅单位，过去以这样的月度房屋销售量，未偿还的房贷数量会以两位数增长，可是现在实际增长数量不到通常的一半。”

他分析，这种情形的部份原因是国民家庭加快偿还房贷本金，在背负房贷的加拿大家庭中，约有30~40%正以缩短房贷偿还年限(amortization)方式加快偿还房贷。

房贷偿还年限是经济学家们很重视的因素。加拿大央行便以房贷偿还年限为25年的假设推算国民家庭房贷负债率。陶尔认为，由于很多人主动缩短房贷偿还年限，加拿大消费者房贷偿还年限可能接近20年。如果陶尔的估计准确，便意味着加国家庭每年清偿的房贷本金比央行估计的多110亿元。

此事更具体的潜在影响，也许是人们不必那么担心将来利率上涨对房地产市场及总体经济的冲击。陶尔说：“这个缓冲层足以吸收1%利率上涨形成的冲击，只要加国家庭将房贷偿还年限恢复至正常水平即可。”

但他又指出，这自然不代表人们完全不必担心，还是有一些人因背负过多债务而处于很容易受伤的状态。